Ипотека, как катализатор кризиса 2008

Напомним, что еще не забытый нами мировой кризис 2008 года взял свой старт в США и был тесно связан с ипотечным кредитованием. В данной статье мы попробуем разобраться, почему лопнул американский «ипотечный» пузырь и может ли подобное явление произойти в России.

Ипотека по-американски

При всей мощи экономики США, у ее ипотечной системы по итогам 2008 года были выявлены очень серьезные недостатки. Рыночная экономика с минимальным государственным вмешательством в бизнес наряду со своей эффективностью показала всему миру обратную сторону медали.

В связи с отсутствием государственного контроля к 2001 году банки США в погоне за дополнительными объемами кредитования физлиц начали допускать выдачу займов лицам, не соответствующим всем критериям благополучного заемщика. Далее, год за годом, доля ненадежных клиентов в общем объеме ипотечного кредитования страны росла следующим образом:

  • 9% или 190 млрд. $ в 2001 г.;
  • 20% или 625 млрд. $ в 2005 г.;
  • 2 500 млрд. $ в 2008 г.

Последняя цифра стала критической для ипотечной системы США, потянувшей вниз экономику всего мира.

Причины роста доли ненадежных заемщиков

В принципе, понятно, почему банки США нарастили такой объем выданных ипотечных кредитов. Вместе с тем рассмотрим причины роста спроса данного вида банковского продукта. Почему население США так активно начало брать ипотеку?  Ответ простой. Предприимчивые американцы на фоне постоянного роста цен на недвижимость набирали по несколько домов в целях инвестирования свободных средств. Прирост стоимости активов превышал проценты по кредиту и это всех устраивало.

К 2007 году недвижимость перестала расти, неудачливые инвесторы, набрав кредитов, не сумели по ним рассчитаться, и началась волна просрочек по платежам. Покатилась волна банкротств банков и обесценивания ценных бумаг. После кризиса правительство США приняло решение установить более жесткий контроль за развитием национальной системы ипотечного кредитования.

Перспективы ипотечного кризиса в России

Чтобы ответить на вопрос: «Возможно ли повторение ситуации с американским ипотечным «мыльным пузырем» в России?», сравним ситуацию здесь и там.

Во-первых, российский ипотечный рынок довольно жестко регулируется государством. Многие наши сограждане на собственном опыте убедились, что купить жилье в ипотеку весьма непросто в том плане, что перед заключением договора банк проводит ряд проверок и запрашивает множество документов, подтверждающих надежность потенциального заемщика. Поэтому о массовой выдаче займов под залог недвижимости в России неблагонадежным клиентам речи быть не может.

Во-вторых, у нас в стране давно уже не наблюдается ежегодного роста цен на жилую недвижимость. В таких условиях мало кому придет в голову идея взять ипотеку, чтобы заработать в первые 1-2 года на росте цены квартиры.

В-третьих, экономика России имеет совершенно другие показатели (в отличие от американской экономики), которые не позволяют рассчитывать на глобальные изменения в случае колебаний на Российском ипотечном рынке.

Подводя итог вышесказанному, отметим, что мы, как и любая другая страна мира, не застрахованы от кризисных явлений. Но ипотечное кредитование в России навряд ли может стать катализатором нового глобального кризиса.