АИЖК заявило о секьюритизации ипотечного портфеля Сбербанка России

Руководство АИЖК сообщило о завершении переговоров о секьюритизации кредитного портфеля Сбербанка РФ. Крупнейший кредитор России станет вторым эмитентом ипотечных ценных бумаг. Финансовой организации предоставили эксклюзивные условия.

 

В ходе майской конференции заместитель главы АИЖК рассказал журналистам о планируемой секьюритизации долгосрочных займов. В течение года агентство готово потратить на реализацию проекта порядка 150 миллиардов рублей. Треть суммы направят на сделку со Сбербанком России. Крупнейший кредитор согласовал условия сотрудничества и готов стать ключевым участником «Фабрики ИЦБ».

Что такое секьюритизация? Коротко о стратегии

Новый механизм развития рынка ипотечного кредитования появился относительно недавно. Схема заключается в конвертации долгосрочных обязательств в свободные деньги путем выпуска ценных бумаг. Кредитные организации вправе привлечь капитал под займы, обеспеченные залогом недвижимости.

Процедура включает три стадии:

    • подбор и оценка активов;
    • обособление обязательств, под которые выпускаются ценные бумаги;
    • эмиссия.

Авторами программы стали аналитики АИЖК. Стратегию решили использоваться с целью стабилизации кредитной системы в посткризисный период. Участники рынка нуждаются в свободном капитале, но не могут потребовать единовременного погашения займов.

Пробной сделкой стала секьюритизация части ипотечного портфеля «Банка жилищного финансирования». На реализацию схемы потратили 2 миллиарда рублей. Теперь успех планируют повторить в куда большем масштабе.

Что ожидает клиентов Сбербанка РФ

В рамках программы финансовая организация получит 50 миллиардов рублей. Целью знаковой сделки является сокращение резервов банка и упрощение рефинансирования займов. Проект поможет разгрузить баланс и сократить риски. Ипотечные ценные бумаги разрешат закладывать в ЦБ РФ, либо предлагать профессиональным инвесторам. Государственное же агентство заработает на комиссии. Платным станет также поручительство.

Секьюритизация ипотечного портфеля Сбербанка России обладает определенной спецификой. Так, ценные бумаги не намерены выпускать на свободный рынок. Это связано с необходимостью «обкатки» стратегии и ведущей ролью финансовой организации. На долю объединения приходится свыше ½ российских займов, обеспеченных залогом недвижимости.

В ходе длительных переговоров руководство Сбербанка добилось предоставления эксклюзивных условий:

1) Минимальная комиссия

За поручительство по ипотечным займам АИЖК берет от 1 до 2 % от общей суммы. В соглашении с крупнейшим кредитором ставку снизили до 0,2 %. Связано такое удешевление с высоким качеством портфеля и отсутствием потребности в дополнительной ликвидности.

2) Сохранение заемщиков

По программе секьюритизации обслуживание договоров должно было перейти в ведение банка «ВТБ 24». Фактически кредитор потерял бы своих клиентов и маржу по долгосрочным соглашениям. По итогам переговоров условие из контракта исключили. Заемщики с изменениями не столкнутся. 

В заключение отметим, что Сбербанк РФ не намерен использовать полученные ценные бумаги в целях рефинансирования. На текущий момент потребности в этом у организации нет. Судить об эффективности стратегии АИЖК эксперты смогут лишь по формальным признакам. Впрочем, интерес к прогрессивному продукту не ослабевает.